A demanda de gás na China torna-se mais viável a preços baixos de GNL, mas os desafios persistem

Jul 12, 2023

em Notícias de Petróleo e Empresas06/06/2023

A demanda de gás natural da China está se tornando mais viável com os preços à vista asiáticos de GNL caindo abaixo do nível chave de US$ 9/MMBtu esta semana, mas uma queda mais acentuada pode ser necessária para que qualquer demanda substancial surja em meio a condições econômicas desafiadoras.

Como resultado dos preços mais baixos do GNL na Ásia, o interesse de compra aumentou nas entregas futuras, especialmente no norte da Ásia.

A Shenzhen Energy da China fechou uma licitação de compra em 30 de maio buscando uma carga para entrega em agosto, e a licitação foi concedida na casa dos US$ 9s/MMBtu, de acordo com várias fontes.

Antes disso, ouviu-se que a Guanghui Energy da China havia concedido parcialmente uma licitação de compra para certas cargas entregues de julho de 2023 a janeiro de 2024, informou a S&P Global Commodity Insights anteriormente.

Os preços do gás de gasoduto na China, que refletem os preços do petróleo de 9 a 12 meses atrás, subiram este ano, com o preço líquido médio de importação acima de US$ 8,5/MMBtu em abril, mostraram cálculos baseados em dados alfandegários.

Isso significa que a vantagem de preço do gás dutoviário sobre o GNL spot está diminuindo, o que deve estimular o interesse de compra de importadores que não têm contratos suficientes de longo prazo em mãos, disseram fontes do mercado.

"O aumento dos preços do gás de gasoduto doméstico na China pode fornecer algum incentivo para as indústrias downstream mudarem para o GNL", disse um importador chinês, acrescentando que os preços atuais do GNL são bastante competitivos e os compradores de segundo nível podem ter maior probabilidade de comprar. cargas pontuais.

Ao mesmo tempo, um segundo importador chinês disse que os preços mais baixos do GNL estimularam alguma demanda industrial. "Estamos monitorando os preços para qualquer oportunidade de compra", disse a pessoa.

A Platts avaliou o JKM de julho em US$ 8,862/MMBtu em 1º de junho, o nível mais baixo em mais de dois anos, devido à ampla oferta e à demanda persistentemente fraca nos mercados da região.

"Um preço em queda é sempre bom para os compradores, especialmente para aqueles que podem combinar as compras à vista em seu portfólio existente de produção doméstica e oferta a prazo. No entanto, até agora este ano, o GNL à vista não rendeu dinheiro no mercado doméstico da China", disse. disse Jenny Yang, diretora sênior da S&P Global.

Yang, que lidera a análise de mercado de gases naturais da Grande China, disse que os preços do GNL transportado por caminhão, que normalmente são mais altos do que o fornecimento regulamentado de gás canalizado, também estão caindo.

"No momento em que os volumes com preço de US$ 9/MMBtu finalmente forem entregues, o GNL transportado pode ter caído abaixo disso (levando em consideração o imposto sobre valor agregado e a taxa do terminal), portanto, comprar spot não é um negócio lucrativo garantido", disse ela.

Ela disse que a condição econômica não era tão boa, com altos níveis de estoque relatados nos terminais, e $ 9/MMBtu ainda é mais caro que o carvão para geração industrial e de energia, mesmo com os preços do carvão continuando a cair.

demanda a jusante

Enquanto isso, as usinas de energia movidas a gás natural na China aumentaram a geração de energia devido a uma maior demanda de energia devido a uma combinação de altas temperaturas desde o final de maio e preços mais baixos do gás, disseram fontes do mercado.

Várias regiões da China, incluindo as províncias de Sichuan, Yunnan e Guangdong, registraram altas temperaturas de 40°C ou mais nos últimos dias, estabelecendo um recorde para o mês de maio mais quente, segundo relatos da mídia local.

Além disso, o custo de aquisição de gás natural de muitas usinas movidas a gás caiu para cerca de Yuan 3-3,5/m3 recentemente, atingindo aproximadamente o nível de equilíbrio para fornecimento de energia a termo ou mesmo abaixo do ponto de equilíbrio para eletricidade spot, uma fonte de usina de energia no sul da China disse.

Isso significa que as usinas a gás agora podem ser marginalmente lucrativas, uma grande melhoria em relação às perdas acentuadas do ano passado, que acredita-se que as tenham encorajado a aumentar a geração de energia para atender ao crescimento da demanda recentemente, disseram fontes industriais.

O consumo de gás e a geração de energia à base de gás das usinas a gás da Guangdong Energy aumentaram cerca de 35% mês a mês em maio, de acordo com uma fonte da empresa. A província de Guangdong tinha cerca de 30,55 GW de capacidade de energia a gás no final de 2021, respondendo por cerca de 28% da capacidade total de gás da China de 108,59 GW em 2021, mostraram dados oficiais. Ela planeja aumentar a capacidade movida a gás para cerca de 55 GW até 2025, de acordo com um aviso da comissão provincial de desenvolvimento e reforma datado de 24 de maio.